Un alt tip de semnal de avertizare de tipul „ accounting red flags” privind posibila existență a unor date manipulate în situațiile financiare ale unei firme sunt și variațiile neobișnuite înregistrate în capitalul său de lucru.
Capitalul brut de lucru include creanțele, stocurile și alte active curente în timp ce Capitalul net de lucru este diferența dintre Capitalul brut de lucru mai puțin datoriile pe termen scurt.
Preferăm de regulă firmele care înregistrează un nivel scăzut al capitalului de lucru și relativ stabil în raport cu vânzările.
Este un semnal de avertizare de tipul „ accounting red flags” atunci când o firmă înregistrează valori mai ridicate și/sau în creștere ale Capitalului său brut de lucru comparativ cu alte firme similare din același sector de activitate.
Creșterile activelor circulante, cum ar fi creanțele sau stocurile, pot fi un semn că o firmă se confruntă cu probleme de lichiditate.
Ca să rezolve cel puțin temporar aceasta problemă, firmele aflate în această situație vor încerca să amâne cât mai mult plata datoriilor către proprii furnizori sau creditori astfel încât să genereze un flux de numerar pozitiv din activitatea operațională.
În astfel de cazuri fluxul de numerar din activitatea operaționala prezentat în situațiile financiare poate să inducă falsa impresie că firma respectivă generează suficient numerar din activitatea operațională când de fapt realitatea este că aceasta a apelat la măsura disperată a amânării la plată a propriilor furnizori pentru a-și asigura numerarul necesar care sa-i permită să-și continue activitatea.
TRENDURILE INREGISTRATE DE RATELE FINANCIARE ALE CAPITALULUI DE LUCRU
Alte semnale de avertizare accounting red flags legate de capitalul de lucru sunt:
· înregistrarea unui trend crescător a duratelor de încasare a creanțelor și a vitezei de rotație a stocurilor coroborate cu lipsa înregistrării în contabilitate a unor ajustări de depreciere a creanțelor sau stocurilor sau cu înregistrarea unor ajustări de depreciere care nu sunt corelate cu ritmul de creștere al creanțelor sau al stocurilor;
· creșterea mult mai rapida a stocurilor și creanțelor fata de vânzările societății.
